Но сложившиеся ситуация плавно подвела рынок к поиску компромисса, в первую очередь, более выгодно защищающего интересы инвестора. Хотя STO предлагают многочисленные преимущества, важно быть осведомленным о потенциальных рисках и вызовах, связанных с этим методом привлечения средств. Среди них можно отметить платформу tZero, которая официально запустилась в январе. Первым токеном, который начал торговаться на tZero, стал KODAKCoin, предназначенный для обслуживания платформы цифровых изображений KODAKOne. Данный токен позволяет профессиональным фотографам и фотографам-любителям получать оплату за лицензирование своей работы, долю от общего дохода платформы и продавать право собственности на свои работы, используя безопасную платформу KODAKOne.
Что это такое Security-токены и зачем они нужны? Преимущества и недостатки
Авторитетные игроки на рынке, в частности крупные компании, работающие на мировых фондовых рынках, проявили свой интерес по нескольким причинам. Самые важные из них — высокий потенциал к разделению долей, возможность вести торги круглосуточно и моментальный расчет. Для таких бирж, как Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа, это означает возможность допустить к официальной торговле целый спектр различных активов.
Важность STO на криптовалютном рынке
Децентрализованные приложения обеспечивают дополнительный уровень безопасности и прозрачности операций и набирают популярность в различных отраслях, например в игровой индустрии, банковском и финансовом секторах. Для реализации функциональных возможностей децентрализованных приложений используются смарт-контракты. Хотя вы, возможно, знакомы с некоторыми монетами — на самом деле в криптопространстве доступны многие типы активов. Можно не сомневаться, что в будущем все блокчейн-платформы, ориентированные на STO, внедрят такую функцию, поскольку этого хотят инвесторы.
Основные отличия STO от ICO для проектов и инвесторов
Перед тем как принимать инвестиционные решения, рекомендуется проконсультироваться с вашим финансовым советником. Центр Крипто Обучения BitDegree намерен раскрыть, упростить и поделиться криптовалютным образованием с массами. На основе принципов Учись и Зарабатывай, крипто новички, студенты и энтузиасты могут узнать основную информацию о криптовалютах, при этом получая награды.
Но, помимо самого функционала токена, существует несколько принципиально важных вещей, в том числе отличающих STO от ICO. Компании, запускающие STO, сталкиваются с рисками, такими как сложные юридические и регуляторные требования, конкуренция на рынке и технические проблемы. Тщательное планирование, профессиональное руководство и добросовестное выполнение ключевы для смягчения этих рисков. Кроме того, компании должны рассмотреть проведение тщательной проверки потенциальных инвесторов, чтобы гарантировать соблюдение требований “Знай своего клиента” (KYC) и противодействие отмыванию денег (AML). Несмотря на снижение транзакционных расходов, запуск STO связан со значительной бюрократической волокитой. Это означает повышенные расходы на юристов и других специалистов, которые способствуют гладкому запуску проекта.
Согласно широко распространенному мнению, Security Token Offering (STO) является следующим эволюционным шагом после бума Initial Coin Offering (ICO), определяющим вектор развития индустрии в сторону более регулируемого и прозрачного рынка. Однако STO и ICO — это два разных механизма привлечения инвестиций, предназначенные для разных ситуаций. Одно из главных преимуществ security-токенов по сравнению с традиционными финансовыми продуктами состоит в устранении посредничества в лице банков и других организаций. Это обусловливает создание совершенно иной среды для инвестирования и заключения сделок.
STO, Security Token Offerings (с англ. — «предложение токена-ценной бумаги») — форма инвестирования блокчейн-проектов. Несмотря на то что данное направление считается многообещающим, возможности инвесторов пока достаточно ограничены. О намерениях работать в этой сфере заявляют в том числе уже существующие крупные криптовалютные платформы, например, Binance, а также крупные фондовые биржи вроде Nasdaq. Тем не менее на начало 2019 года существовало весьма небольшое число лицензированных торговых площадок, предлагающих подобные инструменты. Также следует отметить другие стартапы, специализирующиеся на технологических и финансовых решениях для данной сферы.
Однако это может быть связано с необходимости ещё более глубокой регуляции рынка криптовалюты, а у большинства стран с этим пока огромные проблемы. Регулирование криптоактивов зависит от того, проходят ли они так называемый тест Хоуи. С юридической точки зрения актив считается ценной бумагой, если соответствует всем четырем критериям этого теста. Секьюрити-токены обычно считают ценными бумагами, поскольку они отвечают критериям. Все это реальные вещи, которые ценны сами по себе, поскольку они могут быть проданы на рынке без привязки к эмитенту или дают возможность участвовать в процессе формирования прибыли.
- В большинстве случаев передача права собственности происходит так же, как и в торговле любым видом криптовалюты.
- В то время количество новых монет, выпущенных на рынок, резко увеличилось вместе с ожиданиями, связанными с резким ростом их цен, что привело к взрывному росту количества сделок по всему миру.
- Данный токен позволяет профессиональным фотографам и фотографам-любителям получать оплату за лицензирование своей работы, долю от общего дохода платформы и продавать право собственности на свои работы, используя безопасную платформу KODAKOne.
- Далее мы расскажем о преимуществах, которые позволят STO достичь столь грандиозного успеха.
STO предлагают преимущества как для инвесторов, так и для компаний, но также несут риски и вызовы, которые необходимо внимательно рассмотреть. Понимание правового каркаса, навигация по процессу и обращение за советом экспертов крайне важны для успешного STO. Будучи информированным и принимая необходимые меры предосторожности, вы можете уверенно ориентироваться в мире STO и воспользоваться представленными возможностями. Под “частным предложением ценных бумаг” понимается призыв к подаче заявок, который не относится к предложению ценных бумаг.
Некоторые организаторы, например, ICO Centra даже были арестованы по этой причине. Как было указано выше, в результате применения различных регулятивных мер к инвестиционным токенам ICO, они теперь признаются юридическими ценными бумагами, или так называемыми “токенами безопасности”. Таким образом, можно сказать, что существенная разница между STO и ICO исчезла. Таким образом, ICO-токены являются простым и быстрым способом привлечения больших сумм денег для эмитентов, но с другой стороны, они представляют собой высокорисковые финансовые продукты для инвесторов. В то время количество новых монет, выпущенных на рынок, резко увеличилось вместе с ожиданиями, связанными с резким ростом их цен, что привело к взрывному росту количества сделок по всему миру.
Это включает разработку качественного бизнес-плана, проведение тщательного юридического и регуляторного анализа, а также формирование сильной команды, способной справиться с различными аспектами предложения. Операции с участием криптовалют проводятся на цифровых биржах, среди которых Binance, Kraken, Binaryx и другие[5][6]. Криптовалютная индустрия, прежде всего это касается сферы ICO, часто воспринимается как своего рода реинкарнация «Дикого Запада», где действует право сильного и умение провернуть ту или иную схему. STO, как уже было сказано, во многом выводит весь этот процесс из серой зоны, однако это также означает, что сектор лишается ранее привычных преимуществ. Опубликованный на этом сайте контент не нацелен предоставлять какие-либо финансовые, инвестиционные или трейдинговые советы или рекомендации. BitDegree.org не поощряет и не предлагает вам купить, продать или держать какую-либо криптовалюту.
А так как верификация посредством процедур KYC/AML и так обязывает идентифицировать всех инвесторов, а распределенный реестр отследить утерянные или украденные токены — найти и вернуть украденное или потерянное будет проще простого. Многие инвесторы и крупные компании, которые хотели бы провести первичное размещение, опасаются, что государственные регуляторы сочтут ICO незаконным способом привлечения средств. Что во многом так и есть, поскольку деятельность подобных стартапов действительно никак не регулируется, и именно поэтому 80% ICO — это скам и мошенничество. Как уже упоминалось выше, STO, использующие юридические секьюрити-токены, характеризуются тем, что они подчиняются строгим финансовым регулятивам. С точки зрения инвесторов, это обеспечивает определенный уровень гарантий кредитоспособности эмитента. Однако, с другой стороны, процедуры требуют времени, что делает быстрый сбор средств сложным.
Пожалуй, самым известным способом выяснить, можно ли квалифицировать определенные транзакции как «инвестиционный контракт», является тест Хауи. Выражаясь простыми словами, он стремится выяснить, ожидает ли человек, который инвестирует в предприятие, получить прибыль в результате усилий промоутера (или третьей стороны). С юридической точки зрения, данное определение является более специфичным и варьируется от юрисдикции к юрисдикции.
Клиринг и расчеты долгое время считались сложным и проблемным аспектом в процессе передачи активов. В то время, как сделки могут быть выполнены почти мгновенно, переназначение собственности зачастую нуждается в большом количестве времени. Благодаря особенностям архитектуры блокчейна, данный процесс автоматизирован и передача актива может быть завершена в течение нескольких минут.
И несомненно для инвесторов, которые верят в компанию, это более прозрачный и безопасный тип инвестиций. Для того, чтобы понять различие между security и utility токенами, необходимо разобраться в их сути, и что самое главное – в их назначении и use case. Традиционно важное значение имеет позиция американской SEC в отношении того, что именно следует считать ценной бумагой. Для понимания подхода, которого придерживается финансовый регулятор США, необходимо вернуться в 1946 год в штат Флорида, где владевшее апельсиновыми плантациями предприятие под названием Howey Company предложило инвесторам необычное решение. Схема предполагала, что инвесторы приобретают участок земли с плантацией, а Howey Company дает четко прописанное обязательство вести там работы и выплачивать им часть доходов.